一、企业开展境外投资，事先需要知晓哪些政策性文件？
答：层面，请关注《办公厅转发国家发展改革委商务部人民银行外交部关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔２０１７〕７４号）。国家发展改革委层面，请关注《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第１１号）、《国家发展改革委关于发布企业境外投资管理办法配套格式文本（２０１８年版）的通知》（发改外资〔２０１８〕２５２号）和《关于发布境外投资敏感行业目录（２０１８年版）的通知》（发改外资〔２０１８〕２５１号）等。其他部门层面，请咨询相应部门。
二、哪些类型的投资活动属于《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第１１号，以下称１１号令）所称境外投资？
答：根据１１号令第二条，境外投资是指中华人民共和国境内企业（以下称投资主体）直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动。投资活动主要包括但不限于下列情形：
获得境外土地所有权、使用权等权益；
获得境外自然资源勘探、开发特许权等权益；
获得境外基础设施所有权、经营管理权等权益；
获得境外企业或资产所有权、经营管理权等权益；
新建或改扩建境外固定资产；
新建境外企业或向既有境外企业增加投资；
新设或参股境外股权投资基金；
通过协议、信托等方式控制境外企业或资产。
１１号令所称企业，包括各种类型的非金融企业和金融企业。
１１号令所称控制，是指直接或间接拥有企业半数以上表决权，或虽不拥有半数以上表决权，但能够支配企业的经营、财务、人事、技术等重要事项。
三、１１号令第二条“投入资产、权益或提供融资、担保等”，其中“资产、权益”的范围是什么？
答：１１号令中的“资产、权益”包括货币、证券、实物、技术、知识产权、股权、债权等各类资产、权益。
四、哪些类型的境外投资项目需要申请核准？哪些类型的境外投资项目需要申请备案？
答：根据１１号令第十三条、第十四条，实行核准管理的范围是投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目。实行备案管理的范围是投资主体直接开展的非敏感类项目，也即涉及投资主体直接投入资产、权益或提供融资、担保的非敏感类项目。
１１号令所称敏感类项目包括：涉及敏感国家和地区的项目；涉及敏感行业的项目。
敏感国家和地区包括：与我国未建交的国家和地区；发生战争、内乱的国家和地区；根据我国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；其他敏感国家和地区。
敏感行业包括：武器装备的研制生产维修；跨境水资源开发利用；新闻传媒；根据《办公厅转发国家发展改革委商务部人民银行外交部关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔２０１７〕７４号），需要限制企业境外投资的行业：房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。
五、１１号令中“境内企业直接开展的境外投资”是指投资主体以什么形式开展的境外投资？
答：１１号令中“境内企业直接开展的境外投资”是指境内投资主体直接投入资产、权益或提供融资、担保的境外投资。例如，境内企业Ａ直接新建或收购境外企业Ｂ；境内企业Ａ将资产、权益注入境外子公司ａ或为ａ提供融资担保，由ａ新建或收购境外企业Ｂ。
六、１１号令将“投资主体通过其控制的境外企业”开展的境外投资纳入监管和服务范围。其中，“投资主体控制的境外企业”应穿透至哪一层级？
答：１１号令所称“投资主体控制的境外企业”应按照实质重于形式的监管原则逐层追溯，穿透至终实际控制人为境内投资主体的所有境外企业。
七、投资主体不直接投入资产、权益或提供融资、担保，而是通过其控制的境外企业开展境外投资，是否需要向发展改革部门申请境外投资项目核准、备案？
答：投资主体通过其控制的境外企业开展敏感类境外投资项目，需要向国家发展改革委申请项目核准。投资主体控制的境外企业开展非敏感类境外投资项目，投资主体不直接投入资产、权益或提供融资、担保，中方投资额３亿美元以上的项目，投资主体需要向国家发展改革委提交大额非敏感类项目情况报告表，无需申请项目核准或备案，中方投资额３亿美元以下的项目无需办理有关手续。
八、投资主体在港澳台地区投资是否属于境外投资？
答：根据１１号令第六十二条，投资主体直接或通过其控制的企业对香港、澳门、台湾地区开展投资的，参照１１号令执行；投资主体通过其控制的香港、澳门、台湾地区企业对境外开展投资的，参照１１号令执行。
九、境内自然人在境外设立企业或开展其他境外投资项目，是否适用１１号令？
答：根据１１号令第六十三条，境内自然人直接对境外开展投资不适用１１号令，境内自然人通过其控制的境外企业或香港、澳门、台湾地区企业对境外开展投资的，参照１１号令执行。
十、１１号令中所称“境内自然人”，是否指拥有中国国籍的自然人？
答：１１号令所称“境内自然人”指的是拥有中华人民共和国国籍的境内自然人。
十一、境内外商投资企业开展境外投资，是否需要按照１１号令履行有关手续？
答：是。
十二、境外企业Ｂ的主要资产Ｃ位于中国境内，境内企业Ａ直接并购境外企业Ｂ，从而获得境内资产Ｃ。该类情形是否适用１１号令？
答：根据１１号令第二条，境内企业Ａ并购境外企业Ｂ，获得境外企业Ｂ的相关权益，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
十三、境内企业Ａ拟向境内企业Ｂ收购其控制的境外企业ｂ，交易资金拟于境内支付。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ向境内企业Ｂ收购其控制的境外企业ｂ，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
十四、境内企业Ａ拟将其控制的境外企业ａ的股权与境外企业Ｂ进行股权置换。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ使用其控制的境外企业ａ的股权，与另一境外企业Ｂ进行股份置换，Ａ获得Ｂ的股权，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
十五、境内企业Ａ以技术参股境外企业ｂ，仅提供生产所需关键技术，无资金投入，获得３０％ｂ的股权。该类情形是否适用１１号令？
答：１１号令所称投入资产、权益或提供融资、担保，包括投入货币、证券、实物、技术、知识产权、股权、债权等资产、权益或提供融资、担保。境内企业Ａ通过投入技术而获得境外企业ｂ的股权，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
十六、境内企业Ａ与境外企业Ｂ签署协议，收购Ｂ持有的境外企业ｂ，资金来源为境内企业Ａ在境外的自有资金，不涉及跨境资金流动。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ收购境外企业Ｂ持有境外企业ｂ，收购资金由Ａ在境外的自有资金支付，不涉及跨境资金流动。上述情形中，境内企业Ａ投入了资产权益，并获得了境外资产ｂ的所有权，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
十七、境内企业Ａ持有香港制造业上市企业ａ的１０％股权，现拟从香港二级市场购买２％股权，完成后将持有企业ａ的１２％股权。该类情形是否适用１１号令？Ａ在二级市场购买股份无法出具购买协议，应如何向发展改革部门申请办理备案手续？
答：境内Ａ公司在已持有香港企业ａ的１０％股权情况下，继续在二级市场购买２％股权，属于直接投资，即属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。根据《国家发展改革委关于发布企业境外投资管理办法配套格式文本（２０１８年版）的通知》（发改外资〔２０１８〕２５２号，以下称１１号令配套格式文本），项目实施前无法取得协议或类似文件的，投资主体作出合理、充分的说明后可以不提供相关附件。
十八、境内企业Ａ拟收购境内的外资企业Ｃ，向Ｃ的境外股东Ｂ支付收购资金。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ收购境内的外资企业Ｃ，未发生１１号令第二条规定的投资活动，不属于１１号令所称境外投资，不适用１１号令。
十九、境内企业Ａ拟０元收购境外企业Ｂ，企业Ｂ的财务报告中显示Ｂ有一定资产。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ在收购境外企业Ｂ的过程中既不存在货币、证券、实物、技术、知识产权、股权、债权等资产、权益投入，也不提供融资、担保的，不属于１１号令所称境外投资，不适用１１号令。
二十、境外企业Ｂ拟将其境外子公司ｂ注资给境内子公司Ａ，以增加Ａ的注册资本金，由此Ａ获得了境外ｂ的股权。该类情形是否适用１１号令？
答：如果境内企业Ａ未投入资产、权益或提供融资、担保，仅因母公司注资而获得境外企业ｂ的股权，不属于１１号令所称境外投资，不适用１１号令。
二十一、境内工程承包商Ａ与境外矿山项目业主Ｂ签署了工程承包项目协议。Ｂ向境内Ｃ银行申请融资，Ａ为Ｂ的还款义务向Ｃ银行提供了担保，Ｂ将矿山项目抵押给Ａ作为反担保。该类情形是否适用１１号令？
答：上述情形为企业间融资担保活动，Ａ并不获得矿山项目股权，不属于１１号令所称境外投资，不适用１１号令。
二十二、境内企业Ａ拟购买境外企业Ｂ发行的可转换公司债券，是否适用１１号令？境内企业Ａ拟将其持有的境外企业Ｂ的可转换公司债券转换为持有Ｂ的股权。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ购买境外企业Ｂ发行的可转换公司债券，不适用１１号令。境内企业Ａ拟将其持有的境外企业Ｂ的可转换公司债券转换为持有Ｂ的股权，属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。
二十三、境内企业Ａ向境外子公司ａ提供资金支持，用于ａ的日常经营活动。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业向境外子公司增资（母公司增加子公司注册资本等，不需子公司偿还），属于１１号令所称境外投资，适用１１号令。境内企业通过境外放款借钱给境外子公司（母公司借钱给子公司，按照外汇管理规定履行有关手续，需要子公司在一定时间内偿还），不属于１１号令所称境外投资，不适用１１号令。
二十四、境内企业为境外子公司向银行融资提供担保，境外子公司的融资资金用途不涉及１１号令第二条所称境外投资，该类情形是否需要履行境外投资核准、备案手续？
答：境内企业为境外子公司提供融资担保，资金不用于开展１１号令第二条所称境外投资的，不适用１１号令，无需向发展改革委部门申请核准、备案。境内企业为境外子公司提供担保的融资资金用于开展１１号令第二条所称境外投资的，适用１１号令，需要向发展改革部门申请核准、备案。
二十五、境内企业Ａ所控制的境外企业ａ拟在境外发行债券，Ａ拟为ａ的发债行为提供担保。该类情形是否适用１１号令？
答：境内企业Ａ所控制的境外企业ａ在境外发行债券，Ａ对ａ的发债行为提供担保。发债募集资金拟开展１１号令第二条所称境外投资的，适用１１号令。发债募集资金不用于１１号令第二条所称境外投资的，不适用１１号令。
二十六、境内企业Ａ拟为其境外母公司Ｂ在境外的投资提供融资或担保，境内企业Ａ不获得该项投资有关的任何权益，且境外企业Ｂ不受境内主体实际控制。境内企业Ａ是否需要就此履行境外投资核准、备案或大额非敏感报告手续？
答：若境内企业Ａ仅为境外母公司Ｂ相关投资提供融资或担保，但未获得任何权益，则不属于１１号令所称境外投资，无需就此履行境外投资核准、备案或大额非敏感报告等手续。
二十七、境内企业Ａ在香港设立全资子公司ａ，ａ在香港设立全资子公司ｂ，现Ａ拟收购ｂ，使其直接成为自己的